紡織未來五年“錢景”巨大

     2012年上半年我國醫(yī)用敷料實現(xiàn)銷售收入499.49億元，同比增速19.68%，增速有所下降，但仍維持較快增長。預計未來在基層醫(yī)療建設加劇，醫(yī)療資源不斷增加，醫(yī)用需求持續(xù)增長的環(huán)境下，我國醫(yī)用敷料市場規(guī)模仍將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)作為朝陽產(chǎn)業(yè)，具有廣闊的投資前景，未來五年將是非常好的投資期，細分行業(yè)中，醫(yī)療器械、中藥等行業(yè)未來將有巨大投資機會，醫(yī)用敷料也包含在其中。
　　
　　國內(nèi)醫(yī)療需求增長速度高于出口增長
　　
　　醫(yī)保商會對近五年的我國醫(yī)用敷料市場供需狀況進行了梳理，數(shù)據(jù)顯示，近年來我國醫(yī)用敷料市場保持迅猛增長，2007~2012年上半年行業(yè)銷售收入增速始終保持在20%~40%左右，發(fā)展勢頭良好，國內(nèi)醫(yī)療需求的增長速度遠高于出口的增長。
　　
　　在資產(chǎn)總額方面，國內(nèi)醫(yī)療需求的大幅增長拉動醫(yī)用敷料行業(yè)規(guī)模的不斷擴張，2007~2012年上半年，中國醫(yī)用敷料制造行業(yè)的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)穩(wěn)快增長，資產(chǎn)總額由230.27億元上升到633.22億元，年平均增長率超過20%。得益于國內(nèi)醫(yī)療資源的增長和基層醫(yī)療建設的加劇，預計未來醫(yī)用敷料行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，資產(chǎn)總額仍將呈現(xiàn)持續(xù)快速增長。
　　
　　利潤增速超過資產(chǎn)總額和銷售收入
　　
　　隨著我國醫(yī)用敷料行業(yè)需求和規(guī)模的快速上漲，利潤總額不斷攀升。從近幾年利潤情況來看，我國醫(yī)用敷料行業(yè)利潤高速增長，增速超過資產(chǎn)總額和銷售收入，2007~2011年，利潤總額由23.87億元上升到89.45億元，年平均增長率超過30%。2012年上半年，我國醫(yī)用敷料行業(yè)實現(xiàn)利潤48.805億元，增速為27.79%，雖然有所下降但仍處于高速增長態(tài)勢。
　　
　　高端新型敷料生產(chǎn)較為薄弱
　　
　　細分產(chǎn)品方面，目前在我國醫(yī)用敷料產(chǎn)品中，占主導地位的還是傳統(tǒng)敷料產(chǎn)品，高端新型敷料生產(chǎn)方面較為薄弱，主要依靠進口。
　　
　　作為全球最大的棉花生產(chǎn)國和傳統(tǒng)紡織大國，我國醫(yī)用敷料行業(yè)生產(chǎn)和出口的優(yōu)勢產(chǎn)品主要為技術難度較低下、附加值不高的傳統(tǒng)棉質(zhì)醫(yī)用敷料，在藥棉、紗布和繃帶等產(chǎn)品市場上具備一定的競爭力。這些產(chǎn)品價格低、利潤空間小，而且增長潛力有限，隨著近年來棉花價格的上漲，加上勞動力成本的上升，利潤空間呈現(xiàn)持續(xù)低位縮窄態(tài)勢。然而在產(chǎn)品價格高、利潤空間大的膠粘敷料、無菌外科腸線和昆布類高端醫(yī)用敷料市場上，我國產(chǎn)品則技術水平較低，市場份額較少。近年來，人們對多功能、新材質(zhì)、高附加值醫(yī)用敷料的需求越來越迫切，預計未來我國醫(yī)用敷料生產(chǎn)結構將逐漸向高端產(chǎn)品傾斜。
　　
　　綜合成長指標持續(xù)走強
　　
　　從我國醫(yī)用敷料行業(yè)成長情況來看，近五年，行業(yè)資產(chǎn)、收入、利潤均呈現(xiàn)快速增長，行業(yè)成長能力較強。2012年上半年，雖然增速有所回落，但仍處于較高增長態(tài)勢。上半年收入增速回落的幅度大于利潤增速的回落，這是由于宏觀經(jīng)濟增速下滑對衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品需求增速的影響。同時這也與上一輪醫(yī)改大規(guī)模投入接近尾聲有關，這從醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的回落（仍保持在35%以上）也能體現(xiàn)出來。
　　
　　從我國醫(yī)用敷料的主要贏利指標來看，2007~2012年上半年，毛利率相對穩(wěn)定，始終在22%~23%左右的高位波動，毛利率水平較高，并呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的發(fā)展；銷售利潤率8%~10%左右呈現(xiàn)逐年小幅增長態(tài)勢，由2007年的7.99%上升到2012年1~6月的9.77%。整體來看，我國醫(yī)用敷料行業(yè)贏利水平較高，表現(xiàn)持續(xù)向好。
　　
　　行業(yè)整體償債壓力增加
　　
　　從我國醫(yī)用敷料的資產(chǎn)負債率來看，2007~2012年上半年，行業(yè)資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)波動，2007~2009年持續(xù)下降，2009年降到最低值，為39.46%，此時償債能力最強。2010年以后呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，由41.18%上漲到2012年上半年的43.29%，償債能力逐漸下降，行業(yè)整體償債壓力增加。
　　
　　應收賬款周轉(zhuǎn)率呈波動性發(fā)展
　　
　　從我國醫(yī)用敷料的經(jīng)營指標來看，2007~2012年上半年，行業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率也呈現(xiàn)波動性發(fā)展，2007~2010年呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，由8.83次上升到12.92次，2011年小幅下降到11.49次，2012年上半年呈現(xiàn)大幅下滑，降至5.18次，應收賬款周轉(zhuǎn)率下降，行業(yè)賬款回收情況不良。
　　
　　從2011年~2012年上半年的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率來看，2011年醫(yī)用敷料行業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率為12.13次，2012年1~6月上升到20.50次，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)較快增長，產(chǎn)成品的流動速度加快。
　　
　　亟須實行產(chǎn)品集中采購制度
　　
　　從采購和招標情況來看，我國醫(yī)用敷料行業(yè)采取集中采購的方式，一般以公開招標為主，這主要緣于國家對于醫(yī)療器械的整體采購政策，該政策要求各級政府、行業(yè)和國有企業(yè)舉辦的所有非營利性醫(yī)療機構，均應參加醫(yī)療器械集中采購。按照產(chǎn)品類別不同，集中采購的負責部門也各不相同，衛(wèi)生部或省級的衛(wèi)生部來統(tǒng)一制定相關產(chǎn)品的采購目錄。
　　
　　實行產(chǎn)品集中采購制度，不僅可以規(guī)范產(chǎn)品采購流程，避免產(chǎn)品采購的暗箱操作，減少商業(yè)賄賂情況的發(fā)生，同時由于采購規(guī)模的擴大，可以有效降低產(chǎn)品價格。產(chǎn)品集中采購制度實施后，可以有效促進行業(yè)整合，淘汰一部分生產(chǎn)能力差、產(chǎn)品質(zhì)量不合格的小型生產(chǎn)企業(yè)。
　　
　　近年來，一些醫(yī)用敷料企業(yè)為了把競爭對手擋在門外，在醫(yī)院招標過程中，以“低價開路”，甚至一些棉簽、口罩等常用產(chǎn)品的出廠價，也被這些企業(yè)壓得越來越低，這些企業(yè)用低價政策打擊競爭對手的同時，自身利潤也受到相當程度的擠壓，不利于企業(yè)的長期成長，若長期下去將阻礙行業(yè)的整體發(fā)展。
　　
　　目前，醫(yī)用敷料企業(yè)若想在競爭中取得優(yōu)勢，發(fā)展技術，提升產(chǎn)品結構，提高產(chǎn)品質(zhì)量和增加附加值是最好的方式。
　　
　　我國醫(yī)用敷料行業(yè)私營企業(yè)占比最高
　　
　　截止2012年上半年，我國醫(yī)用敷料共有規(guī)模以上生產(chǎn)企業(yè)569家，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)較少，以中，小型企業(yè)為主。其中，小型企業(yè)最多，為457家，占企業(yè)總數(shù)的80.32%；中型企業(yè)為102家，占企業(yè)總數(shù)的17.93%；大型企業(yè)僅有9家，占總體的1.76%。
　　
　　由于我國醫(yī)用敷料行業(yè)主要以低端產(chǎn)品為主，行業(yè)壁壘較低，廠商易于進入，行業(yè)內(nèi)充斥著眾多良莠不齊的中小型企業(yè)，真正有競爭力的大型企業(yè)很少，2012年上半年，醫(yī)用敷料行業(yè)的10家大型企業(yè)的銷售收入僅占行業(yè)總收入的29.52%，行業(yè)集中度較低。
　　
　　截止2012年上半年，我國醫(yī)用敷料行業(yè)內(nèi)企業(yè)的所有制形式中，私營企業(yè)數(shù)量最多，外商和港澳臺投資企業(yè)和其他所有制企業(yè)分別居第二、第三位，股份制企業(yè)和國有企業(yè)數(shù)量較少，居第四、第五位。
　　
　　從數(shù)量上看，在我國全部569家醫(yī)用敷料企業(yè)中，私營企業(yè)數(shù)量達到275家，占比達到48.67%，外商和港澳臺投資企業(yè)數(shù)量達到138家，占比達到24.42%；其他企業(yè)126家，占比為22.30%。前三類企業(yè)數(shù)量占比超過95%。股份制企業(yè)和國有企業(yè)數(shù)量較少，分別為20家和6家，占比一次為3.54%和1.06%。
　　
　　行業(yè)投資加大并購或成趨勢
　　
　　2011年中國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的投資案例數(shù)與投資金額創(chuàng)下歷年新高，共披露158起投資案例，稍高于2010年的案例數(shù)，涉及投資金額達41.37億美元，相對2010年投資實現(xiàn)了300%的增長，這在其他行業(yè)很難出現(xiàn)。2011年投資金額幾乎與2006年至2010年的累積投資金額相當，顯示出生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對資本的吸引力。
　　
　　2012年以來，醫(yī)療健康行業(yè)融資案例達34起，交易金額超過7億美元。雖然2012年VC/PE投資相對放緩，但對于醫(yī)療健康的投資相對來說非常穩(wěn)健和積極。
　　
　　從2011年的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資二級行業(yè)分布來看，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生的投資案例數(shù)達到92起，占比達到59%，較之前的年度醫(yī)藥行業(yè)投資案例數(shù)占比有進一步增加的趨勢，涉及金額達36.47億美元，是最受VC/PE青睞的醫(yī)療健康二級行業(yè)，跟隨其后的二級行業(yè)包括醫(yī)療設備、醫(yī)療服務、生物工程等。
　　
　　我國醫(yī)用敷料行業(yè)市場規(guī)模較小，行業(yè)集中度很低，產(chǎn)品同質(zhì)化、附加值不高，出口企業(yè)產(chǎn)品以貼牌出口為主，缺乏自主品牌，企業(yè)沒有自己的國際市場銷售渠道，出口主要依賴于國際經(jīng)銷商，企業(yè)的議價能力有限。隨著市場競爭的加劇，企業(yè)競爭主要集中在價格競爭方面，產(chǎn)業(yè)處于低水平競爭階段。
　　
　　此外，由于人民幣持續(xù)升值、出口企業(yè)相互擠壓價格等，致使醫(yī)用敷料出口企業(yè)的利潤空間不斷下降，有的企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損，而不得不自行減少出口量，轉(zhuǎn)而更多地面向國內(nèi)市場。這進一步加劇了行業(yè)內(nèi)的惡性競爭。
　　
　　國內(nèi)企業(yè)相互拼殺，使得外商漁翁得利。中國醫(yī)用敷料市場潛力巨大，已經(jīng)成為外資進入的重點目標市場，并購是他們爭取市場主導權的主要方式。自我國加入WTO以來，跨國企業(yè)在我國的擴張力度明顯加大，獨資、合資企業(yè)大量涌現(xiàn)，外資企業(yè)憑借雄厚的資金優(yōu)勢以及在高端敷料領域的先進技術，競爭力不斷加大。隨著我國各項利好政策的逐漸實施，醫(yī)用敷料市場將不斷升溫，預計未來外資企業(yè)市場擴張速度將加快，企業(yè)兼并收購仍將加劇。
　　
　　摘自《2012年振德·中國醫(yī)用敷料（衛(wèi)生材料）市場研究報告》本版圖表數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口商會