多措并舉破解出口融資難

     目前，在我國對外貿(mào)易中，傳統(tǒng)的信用證結(jié)算比例已經(jīng)下降至20%以下，而賒銷的比例已經(jīng)上升到70%以上。為了緩解賒銷給企業(yè)帶來的資金壓力，外貿(mào)出口企業(yè)可以充分利用商業(yè)銀行提供的豐富的融資產(chǎn)品，結(jié)合自身特點(diǎn)，做出最有利于自身的選擇�？偨Y(jié)目前適用于賒銷的銀行融資產(chǎn)品，主要有以下幾種：流動(dòng)資金貸款、出口訂單融資、出口TT押匯、信保項(xiàng)下融資和國際保理。
　　
　　五大融資產(chǎn)品為企業(yè)“造血”
　　
　　流動(dòng)資金貸款：此種金融產(chǎn)品是銀行為滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的短期資金需求，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。其主要優(yōu)點(diǎn)是：貸款資金用途廣；主要缺點(diǎn)是：準(zhǔn)入門檻高，融資成本高，審批流程較為復(fù)雜且時(shí)間較長。
　　
　　出口訂單融資、出口TT押匯、信保項(xiàng)下融資和國際保理業(yè)務(wù)同屬于銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)范疇，相對而言，貿(mào)易融資從銀行準(zhǔn)入門檻、便利性和審批流程速度方面都較普通的流動(dòng)資金貸款更有優(yōu)勢，尤其是在銀行準(zhǔn)入門檻方面，銀行提供貿(mào)易融資授信重點(diǎn)考察貸款企業(yè)所開展的貿(mào)易背景真實(shí)性及進(jìn)出口企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，一般不會套用調(diào)查企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、贏利能力及擔(dān)保方式等情況的傳統(tǒng)授信評價(jià)體系，可以有效解決一些貿(mào)易企業(yè)因某些財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)而無法獲得流動(dòng)資金貸款的問題。外貿(mào)出口企業(yè)在對以上銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)注意分析其所具有的不同特點(diǎn)。
　　
　　出口訂單融資：此種金融產(chǎn)品是在采用非信用證結(jié)算方式的國際貿(mào)易中，銀行憑出口企業(yè)提供的有效貿(mào)易訂單，并以該訂單項(xiàng)下的預(yù)期收匯款項(xiàng)作為第一還款來源，向出口企業(yè)提供的用于該筆訂單項(xiàng)下貨物出口發(fā)運(yùn)前原材料采購、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)荣Y金支付的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金，需要出口企業(yè)在銀行取得貿(mào)易融資授信額度。
　　
　　出口TT押匯：又稱出口匯款融資，是指在外匯匯款結(jié)算方式的國際貿(mào)易中，銀行根據(jù)出口企業(yè)的申請，在落實(shí)足額擔(dān)保條件后或在企業(yè)授信額度內(nèi)，為出口企業(yè)提供資金融通的業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金，也需要出口企業(yè)在銀行取得貿(mào)易融資授信額度。
　　
　　信保項(xiàng)下融資：指銀行根據(jù)出口企業(yè)申請，在貨物出口后，憑出口企業(yè)轉(zhuǎn)讓給銀行的中國出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡稱“中信�！保┍�單賠款權(quán)益而提供融資的業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金，出口企業(yè)需要在銀行辦理業(yè)務(wù)前購買中信保保險(xiǎn)，并將保險(xiǎn)的賠償權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行將以此賠償權(quán)益作為有效的擔(dān)保方式，為企業(yè)提供貿(mào)易融資授信，并提供融資。由于購買了中信保保險(xiǎn)，出口企業(yè)在獲得銀行融資的同時(shí)，也可以獲得中信保提供的買方信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)，但需要注意的是，由于中信保的壞賬擔(dān)保比例最高只能達(dá)到出具發(fā)票的90%，銀行授信的最高比例也相應(yīng)只能達(dá)到90%，因此采用這種模式獲無法獲得已出具發(fā)票的全額融資。
　　
　　國際保理：指出口商在采用賒銷、承兌交單等信用方式向進(jìn)口商銷售貨物時(shí)，由出口保理商和進(jìn)口保理商（如有）基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而共同提供的包括應(yīng)收賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保以及保理項(xiàng)下融資等服務(wù)內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。
　　
　　目前，我國多數(shù)保理商為商業(yè)銀行，此種貿(mào)易融資產(chǎn)品的關(guān)鍵點(diǎn)在于應(yīng)收賬款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，銀行是基于被轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，為出口企業(yè)提供上述的一系列服務(wù)的。國際保理按照提供服務(wù)的保理商個(gè)數(shù)，分為單保理和雙保理；按照保理商是否提供融資，分為融資性和非融資性保理；按照保理商是否提供壞賬擔(dān)保服務(wù)，分為買斷型（無追索權(quán)）和非買斷型（有追索權(quán)）保理。在此，我們重點(diǎn)討論買斷型融資性雙保理和非買斷型融資性單保理。非買斷型融資性單保理從性質(zhì)上類似于出口TT押匯，應(yīng)收賬款的債權(quán)雖然在辦理融資時(shí)轉(zhuǎn)讓給了保理商（銀行），但當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款到期不能按時(shí)收回的情況時(shí)，銀行對所發(fā)放的融資款具有追索權(quán)，其有權(quán)向出口企業(yè)追索融資款，因此，此融資模式的辦理前提是要出口企業(yè)在銀行取得貿(mào)易融資授信額度；而在買斷型融資性雙保理業(yè)務(wù)中，銀行在獲得應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓債權(quán)后，可提供100%的進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款到期不能收回的情況時(shí)，銀行不僅將承擔(dān)此壞賬風(fēng)險(xiǎn)，對于已發(fā)放的融資款，銀行無權(quán)向出口企業(yè)追索。通過此種模式獲得融資資金的最大優(yōu)勢是，出口企業(yè)無須在銀行取得任何授信額度。
　　
　　外貿(mào)出口企業(yè)融資攻略
　　
　　方案一：
　　
　　多管齊下獲得融資
　　
　　適用外貿(mào)企業(yè)類型：大型集團(tuán)下屬型、工業(yè)生產(chǎn)型及三資企業(yè)
　　
　　由于此類企業(yè)自身財(cái)務(wù)情況較好、客戶源固定、經(jīng)營與收益情況穩(wěn)定，較易獲得銀行的授信額度，因此在獲得融資的方式選擇上，上述方式均可嘗試。此類企業(yè)可在向銀行申請一定規(guī)模的流動(dòng)資金貸款額度的基礎(chǔ)上，再向銀行申請貿(mào)易融資額度，并結(jié)合自身的貿(mào)易方式特點(diǎn)，選擇適合自己的貿(mào)易融資產(chǎn)品，多渠道獲得融資。對于有優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)需求的上市公司來說，可將對某些進(jìn)口商的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，辦理買斷型融資性雙保理業(yè)務(wù)，因?yàn)閭鶛?quán)是無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓，所以當(dāng)出口企業(yè)獲得銀行融資款時(shí)，可直接記賬。借：銀行存款（收到的融資款）/營業(yè)外支出/其他應(yīng)收款（預(yù)計(jì)將發(fā)生的銷售折扣和折讓）/壞賬準(zhǔn)備（保理業(yè)務(wù)中應(yīng)收債權(quán)已經(jīng)提取的壞賬準(zhǔn)備）/財(cái)務(wù)費(fèi)用（支付的保理手續(xù)費(fèi)），貸：應(yīng)收賬款/營業(yè)外收入，從而達(dá)到改善財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。
　　
　　方案二：
　　
　　信保項(xiàng)下融資
　　
　　無追索權(quán)出口雙保理融資
　　
　　適用外貿(mào)企業(yè)類型：商業(yè)流通型及中小型外貿(mào)企業(yè)
　　
　　由于此類企業(yè)普遍規(guī)模較小，其財(cái)務(wù)指標(biāo)很難達(dá)到商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款的準(zhǔn)入門檻，甚至難以取得貿(mào)易融資授信，為此，很多企業(yè)為了獲得銀行授信融資，往往會在提供有效抵押品或?qū)で笥行��?dān)保方面，付出較高的成本。為了有效解決這一問題，建議此類外貿(mào)出口企業(yè)盡量選擇信保項(xiàng)下融資和無追索權(quán)出口雙保理融資這種不需要占用企業(yè)授信的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
　　
　　從兩種貿(mào)易融資產(chǎn)品可為企業(yè)提供的服務(wù)來講，兩者均可在提供融資的同時(shí)，提供進(jìn)口商資信調(diào)查和評估以及壞賬擔(dān)保；兩者的不同點(diǎn)在于無追索權(quán)出口雙保理的壞賬擔(dān)保比例最高可達(dá)到100%，而中信保最高只能達(dá)到90%；在出現(xiàn)壞賬時(shí)，無追索權(quán)出口雙保理的賠償期限為90天，而中信保的賠償期限通常要120~180天；無追索權(quán)出口雙保理可提供銷售分戶賬管理和賬款催收服務(wù)，而信保融資項(xiàng)下則沒有此類服務(wù)；辦理無追索權(quán)出口雙保理的前提條件是，提供出口保理的銀行（出口保理商）要給予提供進(jìn)口保理的銀行（進(jìn)口保理商）授信額度，同時(shí)進(jìn)口保理商要給進(jìn)口商核定一個(gè)買方信用額度；辦理信保融資的前提條件時(shí)，出口企業(yè)需要購買中信保的出口信用保險(xiǎn)。因此，出口企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己出口的產(chǎn)品、地區(qū)等貿(mào)易特點(diǎn)，對于出口到經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、國家風(fēng)險(xiǎn)較低的國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)，盡量選用無追索權(quán)出口雙保理，以獲得保理商較為專業(yè)的賬款管理、催收等系類服務(wù)；而對于出口到一些國家風(fēng)險(xiǎn)較高的國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)，銀行的保理服務(wù)往往無法覆蓋，此時(shí)，就應(yīng)該選擇信保融資。
　　
　　當(dāng)然，在對銀行產(chǎn)品進(jìn)行選擇時(shí)，還有一個(gè)需要重點(diǎn)考慮的因素就是費(fèi)用成本，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)在做好成本比較的基礎(chǔ)上，選擇適合自己的融資產(chǎn)品：從融資成本上來說，兩種產(chǎn)品都屬于銀行貿(mào)易融資范疇，適用同樣的定價(jià)方式，成本無異；但在手續(xù)費(fèi)成本方面，無追索權(quán)出口雙保理是按單個(gè)買家、額度報(bào)價(jià)，一般費(fèi)用不會超過1.5%；中信保一般根據(jù)年度投保額、買家所在區(qū)域等因素綜合報(bào)價(jià)，一般為1%~3%，但許多地方財(cái)政會對投保保費(fèi)制定不同比例的補(bǔ)貼政策，出口企業(yè)應(yīng)在考慮此補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上，計(jì)算和比較銀行產(chǎn)品的費(fèi)用成本。
　　
　　通過以上對賒銷融資模式的分析，可看出對于想通過賒銷增加在國際貿(mào)易中的競爭力、提高營業(yè)額的外貿(mào)出口企業(yè)來說，解決賒銷帶來的資金問題的融資模式有很多，在選擇時(shí)應(yīng)盡量按照成本低、不占用自身授信、貿(mào)易融資產(chǎn)品、流動(dòng)資金貸款的順序來進(jìn)行使用。另一方面，采用賒銷結(jié)算來換取訂單畢竟是企業(yè)的被動(dòng)選擇，外貿(mào)出口應(yīng)加快轉(zhuǎn)型升級，不斷提高出口產(chǎn)品的質(zhì)量、附加值和科技含量，在發(fā)揮傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新、培育新的競爭優(yōu)勢，提高企業(yè)的核心競爭力，從而在貿(mào)易談判中，取得更有優(yōu)勢的談判地位，獲得更有利于出口企業(yè)的結(jié)算方式，才是最優(yōu)的選擇。