今天如何阻擋資金“寒流”

　　資金緊缺問題日益突出

　　銀根緊縮、原材料價格上漲、人民幣持續(xù)升值……讓我省不少企業(yè)在這個炎炎夏日感到了一股資金“寒流”。

　　實(shí)際上，企業(yè)缺錢問題并不是現(xiàn)在才有。長期以來，資金供給不足是制約江西中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，尤其是在中央加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控，實(shí)行“從緊”的貨幣政策的大背景下，資金緊缺問題更為突出。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年，全省城市商業(yè)銀行各項(xiàng)新增貸款同比減少53.53億元。存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)及匯率的波動，在一定程度和范圍內(nèi)增加了流動性風(fēng)險。我省城商行、城信社、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等地方性中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)受自身?xiàng)l件影響，在吸收存款方面劣勢較為明顯，負(fù)債業(yè)務(wù)形勢較為嚴(yán)峻，流動性已明顯收縮，特別是城市商業(yè)銀行存貸比已接近70%，已被迫放棄相當(dāng)一部分客戶。

　　在記者走訪的10多家企業(yè)當(dāng)中，今年幾乎沒有新增貸款，即便能“籌到錢”，財務(wù)成本幾乎都上升了20%至30%。新余市存款和貸款總量居第一的新余農(nóng)村合作銀行，今年以來貸款浮動利率平均上升30%至40%，最高升幅達(dá)到了60%。

　　即便需要付出比去年多出一倍的資金財務(wù)成本，許多企業(yè)仍然被銀行拒之門外，而不得不尋找親朋好友之間的“民間借貸”。樟樹市福鈴內(nèi)燃機(jī)配件有限公司總經(jīng)理陳濤告訴記者，今年不得不從民間借貸了近百萬元，利息1分以上。記者調(diào)查的企業(yè)中，一半以上都有民間借貸現(xiàn)象，利息在1.5分至2.5分之間。

　　對于企業(yè)來說，燃眉之急是需要大量現(xiàn)金購買原材料。新余淦發(fā)帶鋼有限公司總經(jīng)理李忠平告訴記者：“我們產(chǎn)品所需的鋼材每噸上漲了2800元，價格達(dá)到6700元。原材料的上漲、資金短缺，使企業(yè)的生產(chǎn)總量沒辦法增長，利潤也受到了限制。”

　　樟樹福鈴今年1、2、4月份就出現(xiàn)3個月的虧損，虧損額達(dá)40萬元。與此同時，該企業(yè)自1998年建廠以來，首次裁員，裁員達(dá)20多人�！翱磥斫衲暧�利100萬元的目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)了�！�

　　資金越是緊張，資金的成本越高，又反過來推動資金短缺，形成惡性循環(huán)。來自中國人民銀行南昌中心支行對130戶工業(yè)企業(yè)景氣監(jiān)測調(diào)查，二季度企業(yè)銷貨款回籠情況景氣指數(shù)為29.80，比上季度下降了1.52個百分點(diǎn)，說明部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)減緩，應(yīng)收賬款和預(yù)付款占用資金增加。

　　企業(yè)：備糧“過冬”、加快資金回籠、優(yōu)化客戶群

　　7月中旬，江銅集團(tuán)主管會計工作的負(fù)責(zé)人甘長久，借參加上半年全省金融形勢分析會機(jī)會，與某銀行商談發(fā)行5億元企業(yè)短期債券的事宜。“當(dāng)然，像江銅這樣的大企業(yè)目前并沒有出現(xiàn)資金短缺問題。但我們要未雨綢繆�！�

　　從緊貨幣政策的核心在于緊縮信貸，這對擁有多種融資渠道的國企來說并無大礙，但大部分民營企業(yè)都感到了空前的資金壓力。

　　江西藍(lán)天宇家紡用品有限公司，其董事長桂秋宇現(xiàn)在正在為今年8000萬元至1億元的產(chǎn)值目標(biāo)能不能完成而頭痛。但是，企業(yè)仍然迎難而上，進(jìn)入7月份，這家公司提高生產(chǎn)能力，以應(yīng)對9月份將要來臨的銷售旺季。桂秋宇告訴記者：“市場形勢逼得我們不得不這樣，現(xiàn)在是不進(jìn)則退。被市場淘汰了，幾千萬元的投資就要打水漂，上百號工人就要失業(yè)�！�

　　采訪中，多數(shù)企業(yè)負(fù)責(zé)人都有著和桂秋宇一樣的想法：準(zhǔn)備拿出今年的利潤，甚至是明年的，熬也要熬過去。樟樹貢酒業(yè)有限公司黃冰記說：“公司從上半年開始就提前購買高粱、面粉、大米等原材料，還用技術(shù)換資金的方式，與河南一家酒廠達(dá)成合作關(guān)系。原材料和資金可以堅持到明年年底！”

　　面對緊張的資金流，大部分企業(yè)開始加快資金的回籠，縮短墊付款的規(guī)模和時間。

　　“我剛剛從珠三角回來，那里是我們的主要市場�！毙掠噤瓢l(fā)帶鋼有限公司總經(jīng)理李忠平用3天時間考察了20多家客戶，回來以后，便把自己的客戶總數(shù)由270多家驟減為100多家，“優(yōu)質(zhì)客戶信譽(yù)好、貨款有保證。只有這樣，才能渡過難關(guān)。”樟樹福鈴也于近期終止了給一家省外大型汽車企業(yè)的供貨，“因?yàn)樗麄兊幕乜顣r間超過了3個月。”福鈴還打算研制新型替代材料，以降低成本，并與主要供貨企業(yè)商談提價事宜。藍(lán)天宇家紡則把目標(biāo)放到了供應(yīng)商和加盟商身上�！耙环矫嫦Ｍ�供應(yīng)商不要提價，延長回款時間，另一方面加快吸收零售網(wǎng)點(diǎn)加盟，提前預(yù)收貨款。”這一進(jìn)一出之間，大約能擠出500萬元資金。

　　銀行：開辟新途徑，注入發(fā)展“血液”

　　在年初雨雪冰凍災(zāi)害之后，江西經(jīng)濟(jì)發(fā)展對信貸資金的旺盛需求與貸款增速較慢之間的矛盾，表現(xiàn)也較為突出。

　　金融部門提前安排籌劃，合理組織資金，加大對地方恢復(fù)交通、電力的信貸支持力度，盡力支持受災(zāi)群眾恢復(fù)生產(chǎn)生活，為災(zāi)后重建工作提供金融支持。

　　與此同時，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對目前區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金供求的矛盾，積極開展金融創(chuàng)新，推出更多不占用信貸規(guī)模的融資金融工具，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新來滿足企業(yè)資金合理需求。如通過開立銀行承兌匯票、開立保函和信用證等方式增加企業(yè)的支付手段；通過給予海外融資擔(dān)保額度或以海外代付的方式協(xié)助企業(yè)取得海外融資；通過理財方式募集資金，然后采取委托方式向企業(yè)發(fā)放貸款或?yàn)榧毙栀Y金的企業(yè)提供擔(dān)保；通過采取信貸資產(chǎn)證券化的方式，將信貸資產(chǎn)分解、打包、出售給投資者，為其他客戶貸款騰出信貸規(guī)模，拓寬銀行的盈利渠道。

　　觀點(diǎn)

　　江西財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授呂江林：應(yīng)該加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，完善中小企業(yè)的資信評級制度，通過中小企業(yè)聯(lián)保、小額質(zhì)押等多種形式來盡量解決擔(dān)保問題。政府可對中小企業(yè)的技改項(xiàng)目適當(dāng)提供退稅優(yōu)惠。充分發(fā)揮好我省中小企業(yè)協(xié)會、中小企業(yè)服務(wù)中心及其他貸款擔(dān)保組織的作用。保險公司可積極開發(fā)新險種——中小企業(yè)貸款信用保險，降低商業(yè)銀行及其他合法金融機(jī)構(gòu)貸款的信用風(fēng)險。進(jìn)一步完善資本市場體系，通過引入私募股權(quán)資金，給高新技術(shù)項(xiàng)目和環(huán)保概念的中小企業(yè)融資。

　　此外，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)行債券融資，可以緩解間接融資壓力，建議出臺有效措施激勵省內(nèi)有條件的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過債券市場融資，支持在我省開展公司債試點(diǎn)，為這些企業(yè)發(fā)債提供各方面的便利。